大家抢着给两家芯片公司付钱

存储器半导体市场中期限长达五年的长期协议（LTA）的扩展，预计将加速三星电子和SK海力士等主要制造商的设施投资。分析表明，来自全球大型科技公司（大型信息技术公司）的大额预付款将作为扩大产能的关键投资“资本”。

据业内人士4月1日透露，三星电子和SK海力士近期正积极与客户洽谈一年或更长时间的长期协议（LTA）。据悉，两家公司正在与运营大型数据中心的超大规模数据中心运营商商谈三至五年的多年期合同，并与全球图形处理器（GPU）制造商洽谈三年期合同。三星电子和SK海力士已在近期的股东大会上正式确认了这一方向。

这种现象源于客户对内存供应短缺的担忧，而内存供应短缺的担忧又是由人工智能（AI）基础设施的扩张所致。为了确保所需内存的稳定供应，大型科技公司正率先寻求签订长期合同，摒弃了以往按季度或年度签订合同的做法。

这种长期合同的趋势预计将从高带宽内存（HBM）扩展到DDR5和eSSD等通用产品线。一位业内人士表示：“目前不仅HBM，所有高性能通用产品领域都面临短缺，因此，无论产品线如何，需要大批量采购以确保中长期供应稳定的客户群体正日益增多。”

另有消息称，与以往不同，这些长期协议可能包含有利于制造商的条款。特别是，有猜测认为，某些协议中可能会包含“价格下限”条款，以防止价格在合同期内跌破特定水平。

同一位业内人士解释说：“由于长期协议的条款是根据客户和产品单独协商的，因此很难给出统一的解释。”但他补充道：“有时会体现出缓解市场波动和确保稳定供应的机制，这些因素往往被更加重视，特别是对于高性能、高附加值的产品而言。”

业内人士预计，来自大型科技公司等客户的预付款将成为制造商未来投资的关键资金来源。原因在于，在无需额外外部融资的情况下，这些资金即可用于工厂建设投资，因此可以将其全面投入到旨在保障整体产能和增强供应稳定性的中长期投资中。

大信证券分析师柳亨根指出：“长期协议(LTA)的出现增加了存储器半导体行业向长期周期转变的可能性。”他补充道：“长期协议可以通过产生稳定的自由现金流(FCF)来降低周期波动的风险。”

另一位资深业内人士分析道：“无论市场状况如何，通过长期合同和预付款获得的流动性将为保持持续的技术领先地位和提升股东价值奠定坚实的基础。”

（来源：编译自businesskorea）

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